近年来，可继续出资的受欢迎程度激增，不只招引了数十亿美元的ESG导向型基金，监管部分也在加强检查，以促进ESG商场的可继续性和健康发展。<\/p>
最近，美国证券交易委员会(SEC)将ESG(环境、社会和公司办理)列为本年的要点重视范畴之一。<\/p>
美国证监会越来越重视ESG出资<\/p>
自从被任命为SEC主席以来，Gary Gensler一直在推进树立一个结构，要求公司和基金司理，尤其是那些宣称其事务或出资组合对环境友好或对社会担任的公司和基金司理，发表更多关于可继续性问题的信息，比如气候危险、人力资本办理和网络安全等。<\/p>
上一年3月，SEC宣告在法律部建立气候变化和ESG 特别工作组，以“活跃辨认与ESG相关的不妥行为”。<\/p>
上一年8月，在《华尔街日报》报导了德意志银行旗下财物办理部分DWS Group夸张其运用可继续出资规范办理财物的程度后，SEC和联邦检察官对该部分展开了查询。<\/p>
本年3月21日，SEC自2010年以来，初次发布有关上市公司气候信息发表的规矩改变草案。<\/strong>依据此次拟议规矩，上市公司将需求在其注册报表和年度陈说中，供给有关温室气体（GHG）排放量、气候危险相关财务报表以及公司办理的发表。该委员会最近宣告，已将拟议规矩的大众定见咨询期延伸至2022年6月17日。<\/p>
4月在华盛顿举办的一次会议上，SEC法律部分财物办理单元的联席主管Adam S. Aderton表明，虽然2020年以来ESG规范就一直是SEC检查要点，但“这是第一次在优先事项中被提升到这种杰出程度。<\/strong>”<\/p>
SEC表明，将继续专心于ESG相关的咨询服务和出财物品，包括一起基金、ETF和私募基金产品，并检查注册出资参谋和注册基金是否在其2022年检查要点陈说中“准确发表了他们的ESG出资方法”。该委员会还将重视出资组合标签中或许存在的“对考虑或归入的ESG要素的虚伪陈说”。<\/p>
SEC宣告的信息很清晰：出资公司需求亲近重视广告、营销、ESG声明以及与ESG要素相关的其他发表。<\/strong>许多基金在没有充沛发表其意义的情况下，将自己标记为ESG出资基金。<\/p>
ESG出资基金面对权衡<\/p>
因为美国缺少监管结构，关于什么是ESG，人们显着缺少一个具体的界说，这种情况下，财物办理公司正在运用自己的规范来宣告其基金以ESG为方针。它们描绘的某些术语的意义或许相差很大。一些公司具体发表了这些信息，而另一些公司则供给的较少。<\/p>
现在，不只SEC现已宣告了清晰的监管信息，据《巴伦周刊》，全球律师事务所Vinson & Elkins的首席可继续发展合伙人Margaret Peloso表明：<\/p>
“商场对抽象的ESG声明的观点变得愈加不满。一切参与者都要求更准确地描绘自己在做什么。<\/strong>”<\/p>
她弥补称，这对许多基金构成了应战。<\/p>
“你需求准确地描绘你的战略是什么，你想要做什么，你想要出资什么。这存在一种权衡，其危险在于，你对一切这些的描绘越准确，可出资事物的规模就越小。”<\/strong><\/p>
依据查询组织ISS Market Intelligence的一份陈说，2021年，美国ESG一起基金和ETF财物飙升至创纪录的4000亿美元，基金司理推出了133支新的ESG基金，而2020年为75支。<\/p>
陈说还指出，基金司理继续经过在商场上已上市的基金中增加ESG规范来招引ESG出资者<\/strong>：2021年，代表约3000亿美元办理财物的136只基金开端以某种方法运用ESG规范，一起39只基金增加了与ESG相关的术语。<\/p>
虽然ESG仍然是一种盛行的出资战略，但它也未能幸免于许多出资战略在第一季度阅历的资金外流。<\/p>
晨星公司(Morningstar)的数据显现，本年第一季度，流入美国可继续基金的资金净额降至106亿美元，同比下降26%，简直只要2021年第一季度创纪录的220亿美元的一半。同期流入美国股市的资金下降了65%，至857亿美元。<\/p>
律师事务所Vinson & Elkins的Peloso表明：<\/p>
“在未来适当长的一段时间内，ESG仍将是一个充满活力的范畴，想要出资ESG产品的出资者需求细心留意他们所取得的关于这些产品实在内容的发表。<\/strong>ESG内容不是单一的，它包括许多不同的工作。重要的是要考虑你想要什么样的ESG危险敞口，以及从哪里取得它。”<\/p>